|
除醞釀已久的《“十二五”節能環保產業發展規劃》即將出臺外，《廢棄電器電子產品綜合利用行業準入條件》、《廢棄電器電子產品處理基金征收使用管理辦法》等一系列相關政策也即將落實，節能環保板塊正迎來政策利好集中爆發期。
節能環保板塊有“錢”景
自李克強副總理在歐洲提出關于“十二五”期間環保投資5萬億元的講話之后，國務院總理溫家寶5月30日主持召開的國務院常務會議再次確認在“十二五”期間將節能環保產業置于七大重點產業之首。6月10日，國家發改委環資司副司長謝極在“2012中國綠色低碳產業創新發展論壇”上透露，醞釀已久的《“十二五”節能環保產業發展規劃》目前正在國務院審批之中，近期有望出臺。
“從環保政策出臺的頻率和力度看，新提出的5萬億說法明顯超過原計劃投資的3.4萬億，這說明政府在環保問題上的關注程度明顯加大。”十二五“期間，節能環保板塊將保持平均15%~20%的增速，行業龍頭公司的增速將達到30%左右。”東海證券節能環保分析師應曉明樂觀地認為，隨著環保政策連續下發及落實，二級市場上，環保板塊將會尋求向上突破。
“近期環保股的股價上漲主要是盈利預期提升和估值預期提升雙驅動作用下的結果。”聯訊證券首席策略分析師曹衛東認為，短期內環保板塊雖然有獲利回吐跡象，但在政策利好驅動下，中長期依然是布局的良好時機，“可重點從火電脫硝和污染治理等方面去把握投資機會。”
火電脫硝首當其沖
“2012年、2013年環保板塊將處于快速增長階段。”記者從所采訪到的環保公司口中得到結果幾乎統一，認為無論從政策導向、還是扶持資金等方面都給予環保業很大的支持，“政策紅利仍有一定的消化空間”。永清環保[26.60 1.57% 股吧 研報]董秘熊素勤就環保行業變化非常感慨，“作為主要從事合同能源管理的環保企業，公司深刻體會到自2011年起環保市場容量的變大，許多環境治理項目都是新簽訂的。”
從分類看，目前環保行業主要分為廢氣、廢水、固廢治理三個子行業，而從發展空間看，固廢最大、其次是廢氣、最后是廢水。結合目前行業的發展狀況，中短期則以廢氣治理見效可能最快，預計廢氣治理“十二五”期間市場需求容量超過2300億元，其中除塵需求300億、煙氣脫硫需求1000億、火電廠脫硝市場需求在1000億。因此，僅從需求看，脫硫脫硝市場最大。
目前大型環保公司基本都集中在五大電力集團旗下，企業的先天優勢導致其拿單相對容易。“從今年年初開始，有多家環保公司陸續公告獲得火電存量機組的脫硝訂單，這顯示出存量市場的脫硝改造正在啟動中。”國泰君安分析師王威認為，類比“十一五”火電脫硫，未來兩年將是火電脫硝的高峰，建議關注受益于脫硝市場啟動且業績持續增長的九龍電力[14.10 1.73% 股吧 研報]、龍源技術[27.11 2.77% 股吧 研報]，而拿單能力較強的永清環保和估值較便宜的龍凈環保[27.24 0.04% 股吧 研報]也值得關注。
城鎮污水處理、管道改造迎來投資高峰
受火電、鋼鐵、石化、造紙等行業開展的節能減排工作的推進，我國工業廢水排放總量呈逐年遞減趨勢，但在“十二五”期間，隨著人均用水量的逐年增加，污水資源化作為未來水資源的增量資源，在污水減量化、循環再利用政策驅動下，城鎮污水處理行業將迎來高速發展階段。而據《全國城鎮污水處理及再生利用“十二五”規劃》，城鎮污水處理設施建設資源將由東南部向中西部傾斜、由城市向縣鎮傾斜。
同時，由于今年以來自然災害頻發等因素影響，多個大城市出現暴雨淹城事件，城市管網建設已在一定程度上制約了當地的經濟發展和城鎮化進程。2012年5月24日在全國財政節能減排工作會議上，明確提出將污水處理設施配套管網建設納入節能減排和可再生能源專項資金項目。可以預計，管網建設及改造工程將進入高增長期。
‘十一五’期間，國家曾計劃新增污水處理4500萬立方米/日，實際完成了6478萬立方米/日，污水處理能力遠超預期，但原計劃新增污水配套管網16萬公里的目標卻僅實現了7萬公里。”安信證券分析師彭倩認為，“十二五”期間，國家對于城鎮污水處理投資將更側重于管網建設，并且趨向于中西部地區及縣鎮。建議關注主要為市政污水行業提供以污水資源化技術為主整體解決方案的碧水源[31.34 2.72% 股吧 研報]和從事污水處理運營業務的南海發展[7.40 3.06% 股吧 研報]。
治污改造戰役打響水處理行業集中受益
我國水資源污染嚴重
我國一半城市地下水污染嚴重，57%地下水監測點位水質較差甚至極差。2011年上半年，七大水系除長江、珠江水質狀況良好外，海河劣V類水質斷面比例超過40%，為重度污染，其余河流均為中度或輕度污染，90%城市河段受到不同程度污染。全國有2.98億農村居民飲用水不安全，20%城市居民飲用水水源地不達標。
目前，我國環境中污染物種類繁多，僅地表水環境質量標準中涉及的水污染物就達109項，與水資源過度消耗相伴，地下水污染隱患或已經顯現。根據《地下水環境質量標準》，2010年華北平原有50.71%地下水資源不能直接利用或需經專門處理后才可利用，不用任何處理直接可以飲用的地下水資源只占24.24%，處理后可飲用的地下水資源僅占25.05%。
政策落實推動產業爆發
在住建部表示“城市自來水廠出廠水質達標率由2009年58.2%提高到2011年83%”不久，水箱和蓄水池、市政供水管道、自來水廠改造將全面展開。另外，環保部將對沒有按期完成保護區劃定工作、飲用水水源環保狀況逾期仍不達標的地區，采取“區域限批”措施，停批所有建設項目。
國內自來水廠對于地表水的處理，一般采取傳統處理和深度處理兩種工藝，資料表明，目前全國97%的自來水廠都采用傳統工藝。當前國內除北京、上海等部分城市已逐步實現城市主要自來水廠完成提標改造外，大多數城市仍沿用舊國標標準進行水質監測，有些甚至連舊國標的要求都達不到。未來政策落實重點主要在水處理設施升級、官網更新改造和水質監測三大領域上。
水處理子行業將集中受益
截至2010年底，全國城鎮年供水能力總計達3.87億立方米/日，管網長度103.55萬公里，目前全國仍有大量使用服務期限超過50年材質落后的管網，二次污染風險突出，未來亟需通過水廠處理工藝升級改造和管網更新改造，解決因水源污染和供水設施落后造成的供水水質不達標問題。《規劃》提出4100億元總投資預算中，水廠改造投資465億元，管網改造投資835億元，水質檢測投資15億元，占比共計近1/3.
《重點流域水污染防治規劃》明確提出，從2012年開始，對地級以上城市集中式飲用水水源地水質每年進行一次全指標監測，這為國內有多年技術儲備的水質監測設備生產商如天瑞儀器[21.15 -0.47% 股吧 研報]和華測檢測[22.64 0.62% 股吧 研報]等企業帶來利好。當前全國范圍內水質監測市場規模大約每年2~3億元，未來5年，這個市場會激增到約50億元規模。
原水污染增加、水質標準提升，對于供水及污水處理企業來說，首要的任務便是改進水處理工藝，膜處理技術設備憑借技術優勢成為未來市場主流。作為水處理設備的核心部件，膜組件市場總量正在迎來快速擴張，國內膜生產企業更多參與到民用凈水領域。“十二五”期間，自來水分離膜材料市場需求將達12億元，膜產品產值年增長率將達到20%以上，遠遠高于國際平均水平。
|